Mercado e instrumentos

Largo / corto

Por Jarosław Wasiński (EN) • Publicado: 27 may 2026 • Actualizado: 23 oct 2026

Las dos direcciones de exposición al precio. Una posición larga se beneficia de una subida del instrumento cotizado; una corta, de una caída, antes de costes y sujeta al contrato. En una cotización FX minorista convencional de dos lados, comprar utiliza normalmente el ask y vender el bid. Una posición larga en EUR/USD representa exposición al fortalecimiento del EUR frente al USD. Un CFD sobre divisas liquidado por diferencias no implica poseer ni tomar prestadas las divisas subyacentes; FX con entrega y otros instrumentos sobre divisas tienen mecanismos de liquidación y financiación distintos.

Ejemplo. En un contrato estándar EUR/USD, 0.10 lotes representan 10,000 EUR. En un CFD largo hipotético, comprar a ask 1.1000 y cerrar vendiendo a bid 1.1010 produce USD 10 antes de comisión y financiación. En una posición corta hipotética, vender a bid 1.1000 y recomprar a ask 1.0990 también produce USD 10 antes de esos costes. Los lados de cotización ya reflejan el spread, por lo que no debe descontarlo de nuevo. Es la liquidación de una diferencia de precio de un CFD, no una prueba de adquisición física ni de préstamo de EUR.

Dirección y estructura del producto

Existe exposición cambiaria relativa en distintos productos FX, pero la liquidación y la financiación difieren. Identifique si el acuerdo implica entrega, exposición renovable, un CFD, un forward o un futuro. Comprar y vender un CFD no es gratuito: los lados bid/ask, la comisión y la financiación pueden diferir, por lo que los resultados netos no tienen por qué ser simétricos.

Tratamiento de una ejecución opuesta

Una venta en una cuenta de compensación puede reducir una posición larga, cerrarla o crear una posición corta neta según la cantidad. Una cuenta de cobertura puede conservar operaciones separadas. Antes de utilizar una orden opuesta, determine si la instrucción cierra una posición existente o crea otra.

Detalle los componentes cambiarios

Una posición larga en EUR/USD y una corta en USD/CHF tienen ambas un componente corto en USD, mientras exponen la cuenta respectivamente al EUR y al CHF. Declarar dos símbolos distintos no demuestra diversificación. Compare las cantidades y los valores en una divisa común y distinga la exposición bruta de la sensibilidad neta a un factor.

Preguntas frecuentes

¿Vender FX en corto siempre implica tomar divisas prestadas como en una venta corta de acciones?

No. Importa la estructura contractual: los CFD estándar sobre divisas liquidados por diferencias no requieren tomar prestadas las divisas subyacentes como en acciones.

¿Las órdenes opuestas pueden dejar operaciones largas y cortas separadas?

Sí, en algunas cuentas de cobertura. En compensación, las ejecuciones opuestas reducen o invierten una posición.

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