Длинная / короткая позиция

Автор: Jarosław Wasiński • Опубликовано: 27 мая 2026 • Обновлено: 23 окт. 2026

Два направления ценовой экспозиции. Длинная позиция выигрывает от роста котируемого инструмента, короткая — от падения, до затрат и с учётом договора. При традиционной розничной двусторонней котировке FX покупка обычно использует Ask, а продажа — Bid. Лонг EUR/USD представляет экспозицию к укреплению EUR относительно USD. Валютный CFD с денежными расчётами не предполагает владения или заимствования базовых валют; поставочный FX и другие валютные инструменты имеют разные условия расчётов и финансирования.

Пример. Для стандартного контракта EUR/USD объём 0.10 лота представляет 10,000 EUR. В гипотетическом длинном CFD покупка по Ask 1.1000 и закрытие продажей по Bid 1.1010 дают 10 USD до комиссии и финансирования. В гипотетическом шорте продажа по Bid 1.1000 и обратная покупка по Ask 1.0990 также дают 10 USD до этих затрат. Стороны котировки уже отражают спред, поэтому не вычитайте его повторно. Это расчёт ценовой разницы CFD, а не доказательство физического приобретения или заимствования EUR.

Направление и структура продукта

Относительная валютная экспозиция существует в разных продуктах FX, однако расчёты и финансирование различаются. Определите, включает ли договор поставку, экспозицию с переносом, CFD, форвард или фьючерс. Покупка и продажа CFD не бесплатны: стороны Bid/Ask, комиссия и финансирование могут различаться, поэтому результаты после затрат не обязаны быть симметричными.

Учёт встречного исполнения

Продажа на счёте с неттингом может уменьшить лонг, закрыть его или создать чистый шорт в зависимости от количества. Хеджинговый счёт может сохранять отдельные позиции. Перед использованием противоположного ордера установите, закрывает ли инструкция существующую позицию или создаёт ещё одну.

Карта валютных компонентов

Лонг EUR/USD и шорт USD/CHF имеют компонент короткой позиции по USD, одновременно создавая для счёта экспозицию к EUR и CHF соответственно. Указание двух разных символов не устанавливает диверсификации. Сравнивайте количества и стоимости в общей валюте и различайте валовую экспозицию и чистую чувствительность к одному фактору.

Частые вопросы

Шорт FX всегда заём валют, как акций?

Нет. Имеет значение структура контракта: стандартные валютные CFD с денежными расчётами не требуют заимствования базовых валют по образцу короткой продажи акций.

Могут ли противоположные ордера оставлять отдельные длинные и короткие позиции?

Да, на некоторых хеджинговых счетах. При неттинге противоположные исполнения уменьшают или разворачивают одну позицию.

← Вернуться к полному глоссарию