Markt und Instrumente

Long / Short

Von Jarosław Wasiński (EN) • Veroeffentlicht: 27. Mai 2026 • Aktualisiert: 23. Okt. 2026

Long und Short sind die beiden Richtungen der Kursexposition. Eine Long-Position profitiert von einem Anstieg des notierten Instruments, eine Short-Position von einem Rückgang, jeweils vor Kosten und vorbehaltlich des Vertrags. Bei einer herkömmlichen zweiseitigen Privatkunden-Devisennotierung erfolgen Käufe normalerweise zum Ask und Verkäufe zum Bid. Long EUR/USD steht für eine Exposition gegenüber einer Stärkung des EUR relativ zu USD. Ein in Geld abgerechneter Währungs-CFD beinhaltet weder Eigentum noch Kreditaufnahme der zugrunde liegenden Währungen. Devisengeschäfte mit Lieferung und andere Währungsinstrumente haben andere Abwicklungs- und Finanzierungsvereinbarungen.

Beispiel. Bei einem Standardkontrakt für EUR/USD entsprechen 0.10 Lot 10,000 EUR. Bei einem hypothetischen Long-CFD erzielt ein Kauf zum Ask von 1.1000 und die Schließung durch Verkauf zum Bid von 1.1010 einen Gewinn von USD 10 vor Provision und Finanzierung. Bei einer hypothetischen Short-Position erzielt ein Verkauf zum Bid von 1.1000 und ein Rückkauf zum Ask von 1.0990 ebenfalls USD 10 vor diesen Kosten. Die Kursseiten enthalten bereits den Spread, ziehen Sie ihn deshalb nicht erneut ab. Das ist die Abrechnung einer CFD-Kursdifferenz, kein Beweis eines physischen Erwerbs oder einer Kreditaufnahme von EUR.

Richtung und Produktstruktur

Relative Währungsexposition entsteht bei unterschiedlichen Devisenprodukten, doch Abwicklung und Finanzierung unterscheiden sich. Bestimmen Sie, ob die Vereinbarung Lieferung, fortlaufende Exposition, einen CFD, Forward oder Future beinhaltet. CFD-Käufe und -Verkäufe sind nicht kostenlos: Bid-/Ask-Seiten, Provision und Finanzierung können sich unterscheiden, sodass Nettoergebnisse nicht symmetrisch sein müssen.

Buchführung bei einer gegenläufigen Ausführung

Ein Verkauf auf einem Netting-Konto kann eine Long-Position verringern, schließen oder eine Netto-Short-Position erzeugen, je nach Menge. Ein Hedging-Konto kann separate Tickets halten. Klären Sie vor einer gegenläufigen Order, ob die Anweisung eine bestehende Position schließt oder eine weitere eröffnet.

Währungskomponenten abbilden

Long EUR/USD und Short USD/CHF haben beide eine Short-USD-Komponente, während das Konto gegenüber EUR beziehungsweise CHF exponiert ist. Zwei unterschiedliche Symbole auszuweisen belegt keine Diversifikation. Vergleichen Sie Mengen und Werte in einer gemeinsamen Währung und unterscheiden Sie Bruttoexposition von der Nettosensitivität gegenüber einem einzelnen Faktor.

Häufige Fragen

Bedeutet Short-Forex immer Währungsleihe wie beim Leerverkauf einer Aktie?

Nein. Die Vertragsstruktur ist maßgeblich: Herkömmliche, in Geld abgerechnete Währungs-CFDs erfordern keine Leihe der zugrunde liegenden Währungen nach Art eines Aktienleerverkaufs.

Können gegenläufige Orders separate Long- und Short-Tickets bestehen lassen?

Ja, auf manchen Hedging-Konten. Beim Netting verringern oder drehen gegenläufige Ausführungen eine einzige Position.

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