Mercado e instrumentos

Posição longa / curta

Por Jarosław Wasiński (EN) • Publicado em: 27 mai 2026 • Atualizado em: 23 out 2026

As duas direções da exposição ao preço. Uma posição longa beneficia de uma subida do instrumento cotado; uma posição curta beneficia de uma descida, antes de custos e sujeita ao contrato. Numa cotação cambial bilateral convencional de retalho, comprar usa normalmente o ask e vender usa o bid. Uma posição longa em EUR/USD representa exposição ao fortalecimento do EUR face ao USD. Um CFD cambial liquidado em dinheiro não envolve propriedade nem empréstimo das moedas subjacentes; o câmbio com entrega e outros instrumentos cambiais têm modalidades de liquidação e financiamento diferentes.

Exemplo. Num contrato padrão de EUR/USD, 0.10 lote representa 10,000 EUR. Num CFD longo hipotético, comprar ao ask de 1.1000 e fechar vendendo ao bid de 1.1010 dá USD 10 antes de comissão e financiamento. Numa posição curta hipotética, vender ao bid de 1.1000 e recomprar ao ask de 1.0990 também dá USD 10 antes desses custos. Os lados da cotação já refletem o spread, pelo que não deve ser descontado novamente. Isto é a liquidação de uma diferença de preço de CFD, não prova de aquisição física ou empréstimo de EUR.

Direção e estrutura do produto

A exposição cambial relativa existe em diferentes produtos Forex, mas a liquidação e o financiamento diferem. Identifique se o contrato envolve entrega, exposição rolling, um CFD, um contrato a prazo ou um futuro. Comprar e vender um CFD não é isento de custos: os lados bid/ask, a comissão e o financiamento podem diferir, pelo que os resultados líquidos não têm de ser simétricos.

Contabilizar uma execução oposta

Uma venda numa conta de compensação pode reduzir uma posição longa, fechá-la ou criar uma posição curta líquida, dependendo da quantidade. Uma conta de cobertura pode manter operações separadas. Antes de usar uma ordem oposta, determine se a instrução fecha uma posição existente ou cria outra.

Mapeie as componentes cambiais

Uma posição longa em EUR/USD e uma curta em USD/CHF têm ambas uma componente curta em USD, expondo a conta, respetivamente, a EUR e CHF. Reportar dois símbolos diferentes não demonstra diversificação. Compare quantidades e valores numa moeda comum e distinga a exposição bruta da sensibilidade líquida a um fator.

Perguntas frequentes

Uma posição curta em Forex significa sempre pedir moedas emprestadas, como numa venda a descoberto de ações?

Não. A estrutura do contrato é relevante: os CFD cambiais padrão liquidados em dinheiro não exigem o empréstimo das moedas subjacentes nos moldes de uma venda a descoberto de ações.

As ordens opostas podem deixar operações longas e curtas separadas?

Sim, em algumas contas de cobertura. Na compensação, as execuções opostas reduzem ou invertem uma posição.

← Voltar ao glossário completo