Cobertura
Uma empresa vai receber EUR 100,000 e tem de reportar o seu valor em USD. Vende esse montante em EUR a prazo a 1.1020, acordando USD 110,200 no vencimento. A cobertura reduz a incerteza desse recebimento correspondente; se a fatura for cancelada, o contrato a prazo pode tornar-se uma obrigação sem exposição correspondente.
Uma exposição definida
Especifique que fluxo de caixa, movimento de preço ou fator de risco se pretende reduzir e em que horizonte. Uma cobertura é avaliada em conjunto com essa exposição; a sua perda isolada pode ser compensada por um ganho no fluxo de caixa subjacente. Não tem de eliminar toda a incerteza nem produzir lucro por si só.
Faça corresponder o montante e a data
Moedas, dimensões, vencimentos ou referências diferentes podem deixar risco de base. As opções, os contratos a prazo e as posições compensatórias têm direitos, prémios e necessidades de caixa diferentes. A correlação negativa histórica, por si só, não demonstra uma cobertura fiável, sobretudo quando a dependência muda sob tensão.
Acompanhe a posição combinada
Acompanhe a valorização numa moeda e data coerentes, as obrigações de liquidação, a margem e os requisitos operacionais. Ajuste apenas segundo regras documentadas quando a exposição subjacente mudar. Abrir operações CFD longas e curtas iguais pode reduzir a sensibilidade direcional líquida, mantendo as posições brutas e os custos; não apaga uma perda já incorrida.
Perguntas frequentes
Uma cobertura útil pode perder dinheiro?
Sim. Avalie a cobertura e a exposição em conjunto, em vez de exigir lucro a ambas.
Todas as segundas posições cambiais são coberturas?
Não. São necessários um objetivo de redução do risco e uma relação justificada com a exposição original.
