Hedge (koruma pozisyonu)
Bir işletme EUR 100,000 tahsil edecek ve değerini USD cinsinden raporlamak zorundadır. Bu EUR tutarını 1.1020'den forward satarak vadede USD 110,200 üzerinde anlaşır. Hedge, eşleşen bu tahsilatın belirsizliğini azaltır; fatura iptal edilirse forward eşleşmemiş yükümlülüğe dönüşebilir.
Tanımlı maruziyet
Hangi nakit akışının, fiyat hareketinin veya risk faktörünün hangi ufukta azaltılacağını belirtin. Hedge, bu maruziyetle birlikte değerlendirilir; tek başına kaybı, dayanak nakit akışındaki kazançla dengelenebilir. Bütün belirsizliği ortadan kaldırması veya tek başına kâr üretmesi gerekmez.
Tutar ve tarihi eşleştirin
Farklı para birimleri, büyüklükler, vadeler veya göstergeler baz riski bırakabilir. Opsiyonlar, forward'lar ve dengeleyici pozisyonlar farklı haklara, primlere ve nakit gereksinimlerine sahiptir. Geçmiş negatif korelasyon tek başına, özellikle bağımlılık stres altında değiştiğinde, güvenilir hedge olduğunu kanıtlamaz.
Birleşik pozisyonu izleyin
Tutarlı para birimi ve tarihle değerlemeyi, uzlaşma yükümlülüklerini, teminatı ve operasyonel gereksinimleri izleyin. Dayanak maruziyet değiştiğinde yalnızca belgelenmiş kurallara göre ayarlayın. Eşit alış ve satış CFD işlem kayıtları açmak, brüt pozisyonları ve maliyetleri korurken net yön duyarlılığını azaltabilir; önceden oluşmuş kaybı silmez.
Sık sorulan sorular
Yararlı hedge kaybedebilir mi?
Evet. Her ikisinin de kâr etmesini istemek yerine hedge'i maruziyetle birlikte değerlendirin.
Her ikinci döviz pozisyonu hedge midir?
Hayır. Risk azaltma amacı ve özgün maruziyetle gerekçelendirilmiş ilişki gerekir.
