Mevcut bir pozisyonda, nakit akışında veya portföyde belirli riski azaltmak için dengeleyici maruziyet almaktır. Hedge aynı aracı veya forward ya da opsiyon gibi başka sözleşmeyi kullanabilir. Baz, karşı taraf, finansman veya likidite riskleri bırakabilir ve hem maliyetleri hem de lehte hareketlere katılımı değiştirebilir.
Örneklerde İngilizce sayı yazımı kullanılır: virgül binlik grupları, nokta ondalık kısmı ayırır. 1,000 bin, 1.25 bir tam dörtte bir anlamına gelir.
Örnek. Birleşik Krallık'taki ithalatçı $500,000 borçludur. Varsayımsal GBP/USD 1.2710 forward kuru, ücretler öncesinde GBP tutarını 500,000 / 1.2710 ≈ £393,391.03 olarak sabitler. Sonraki spot kur 1.2400 olursa o anda almak £403,225.81 tutar. Fark yaklaşık £9,834.78'dir; lehte spot hareketi ise hedge'i görece maliyetli kılabilirdi.
Gerçek maruziyeti eşleştirin
Para birimini, tutarı ve ödeme tarihini eşleştirin. Korelasyonlu pariteyle hedge baz riski getirir: ilişkiler değişebilir veya tersine dönebilir. Opsiyon, prim karşılığında lehte harekete katılımın bir bölümünü koruyabilir; getirisi, vadesi ve uzlaşma uzlaşısı önemlidir.
Ters pozisyonlar ücretsiz koruma değildir
Eşit ve ters doğrusal pozisyonlar, maliyetler öncesinde net fiyat maruziyetini dengeleyebilir; ancak finansman, spread değişimleri, teminat uygulaması ve zorunlu kapatmalar önemini korur. Netleştirme hesabı iki işlem kaydı tutmak yerine mevcut pozisyonu azaltır. Ters kayıtlar tutmak vergi doğuran olayı otomatik olarak önlemez; vergi uygulaması hukuk düzenine özgüdür.
Hesap ve hukuk kurallarını kontrol edin
İzinler hukuk düzenine, ürüne ve sağlayıcıya göre değişir. Kapsama giren ABD bireysel forex dealer hesaplarında NFA Kuralı 2-43(b) dengeleyici pozisyonları ve FIFO'yu ele alır. Başka hukuk düzeninin aynı kuralları getirdiğini veya başka hesap kullanmanın uygun bir dolanma yöntemi olduğunu varsaymayın.
Sık sorulan sorular
Hedge bütün riski ortadan kaldırır mı?
Hayır. Azaltılan riski ve yeni getirilen risklerle maliyetleri belirleyin. Hedge, her kayba karşı sigorta poliçesi değildir.
Hedge yapmak pozisyonu kapatmaya eşdeğer midir?
Bazı basit durumlarda net fiyat maruziyeti benzer olabilir; ancak sözleşme, maliyet, teminat ve hukuki sonuçlar farklı olabilir.
Aynı araçta ters pozisyonlar tutabilir miyim?
İzinler ve hesapta uygulanacak yöntem, hukuk düzenine, ürüne ve sözleşmeye bağlıdır. Netleştirme ve hedge hesap modları da farklıdır. Platform adı veya web sitesinin dili hangi kuralların geçerli olduğunu belirlemez.
İhracatçı gelecekteki tahsilatlarını neden hedge edebilir?
Nakit akışları veya faaliyet marjları hakkındaki belirsizliği azaltmak için. Amaç, daha sonra hangi spot kur geçerli olursa ona kıyasla kârı mutlaka azamileştirmek değildir.
Baş editör, ForexMechanics.com • Makro ve FX analisti
Finansal piyasalarda 20 yılı aşkın deneyime sahip bağımsız ve profesyonel analist. 2007'den bu yana Forex piyasasında aktif; temel analiz, OTC piyasa yapısı ve disiplinli sermaye risk yönetimi alanlarında uzmanlaşmıştır.
2004'ten itibaren güvenilir finansal eğitim sunan MyBank.pl'in kurucusu ve baş editörüdür.
Yatırımcılar ve traderlar için yüzlerce derinlikli piyasa yorumu, yapısal analiz ve eğitim materyalinin yazarıdır.
Piyasa şeffaflığının savunucusudur; somut verilere ve kurumsal raporlara (BIS, ESMA, CFTC) dayalı eğitimi destekler.
Tüm içerikler yalnızca eğitim ve bilgilendirme amaçlıdır – yatırım tavsiyesi veya herhangi bir öneri niteliği taşımaz. Unutmayın: kaldıraçlı işlemler (Forex/CFD) hızlı sermaye kaybı riski taşır.
