Cobertura
Una empresa recibirá EUR 100,000 y debe declarar su valor en USD. Vende ese importe en EUR a plazo a 1.1020, pactando USD 110,200 al vencimiento. La cobertura reduce la incertidumbre de ese cobro coincidente; si se cancela la factura, el forward puede convertirse en una obligación sin exposición que compensar.
Una exposición definida
Especifique qué flujo de caja, movimiento de precio o factor de riesgo se pretende reducir y durante qué horizonte. La cobertura se evalúa junto con esa exposición; su pérdida aislada puede compensarse con una ganancia en el flujo de caja subyacente. No tiene por qué eliminar toda incertidumbre ni generar beneficios por sí sola.
Ajuste importe y fecha
Distintas divisas, tamaños, vencimientos o índices de referencia pueden dejar riesgo de base. Las opciones, los forwards y las posiciones compensatorias tienen derechos, primas y necesidades de efectivo distintos. Una correlación negativa histórica por sí sola no demuestra una cobertura fiable, especialmente cuando la dependencia cambia en situaciones de tensión.
Supervise la posición conjunta
Siga la valoración en una divisa y fecha coherentes, las obligaciones de liquidación, el margen y los requisitos operativos. Ajuste solo conforme a reglas documentadas cuando cambie la exposición subyacente. Abrir operaciones CFD largas y cortas iguales puede reducir la sensibilidad direccional neta mientras mantiene posiciones brutas y costes; no borra una pérdida ya incurrida.
Preguntas frecuentes
¿Una cobertura útil puede perder dinero?
Sí. Evalúe conjuntamente la cobertura y la exposición en lugar de exigir que ambas generen beneficios.
¿Toda segunda posición en divisas es una cobertura?
No. Se necesitan un objetivo de reducción del riesgo y una relación justificada con la exposición original.
