Swap de Forex (financiación al corte diario)

Por Jarosław Wasiński (EN) • Publicado: 14 may 2026 • Actualizado: 23 oct 2026

En las plataformas minoristas, «swap» suele significar un cargo o abono de financiación al corte diario. En el mercado FX institucional, un swap FX combina, en cambio, intercambios de divisas en dos fechas valor distintas. Los términos relacionados no deben tratarse como contratos idénticos.

Los ejemplos usan la notación numérica inglesa: la coma separa los millares y el punto indica la parte decimal. 1,000 significa mil; 1.25, uno y un cuarto.

Ejemplo. Suponga que la financiación publicada es −USD 4 por lote estándar y día facturable. Para 0.25 lotes, un cargo de un día es USD 1; un ajuste de tres días es USD 3. Este ejemplo utiliza una tasa monetaria por lote, no puntos ni un porcentaje anual.

Lea las unidades de la tasa

Un importe monetario por lote, una tasa en puntos de precio y un porcentaje anual requieren fórmulas distintas. Para un cálculo ilustrativo de puntos en divisa cotizada: lotes × tamaño del contrato × tamaño del punto × puntos swap; aplique después el multiplicador de días y cualquier conversión de divisas necesaria. Compruebe el método exacto del bróker.

Ejemplo resuelto en puntos

Si un lote de EUR/USD son EUR 100,000, un punto cotizado es 0.00001 y el swap es −7.5 puntos por lote y día, un lote incurre en 100,000 × 0.00001 × −7.5 = −USD 7.50 durante un día facturable. Un pip y un punto de cinco decimales no son intercambiables.

Rollover, fines de semana y festivos

Los ajustes de varios días pueden contemplar la liquidación durante días no laborables. El día y el multiplicador dependen del instrumento y calendario; no suponga que todos los productos tienen miércoles triple. Las tasas de largos y cortos pueden ser ambas negativas, y un diferencial de tipos de bancos centrales por sí solo no determina la tasa del cliente.

En un mes puramente hipotético con 22 fechas de cargo, cuatro de ellas con ajuste de tres días, el total es 18 + 4 × 3 = 30 unidades de día facturables. A −USD 5 por unidad de día, serían −USD 150. Calcule un mes real a partir del calendario del proveedor en lugar de suponer un número fijo de miércoles.

Error habitual

Sin swap no significa necesariamente sin coste: pueden aplicarse cargos administrativos u otros. Incluso una operación intradía de breve duración puede cruzar un corte de financiación. Las pérdidas por precio pueden superar un carry positivo.

Fuentes y aplicación

Compruebe la especificación del símbolo exacto y la tarifa actual. Compare la mecánica de financiación de OANDA US con la explicación institucional de swaps FX en Understanding FX Futures de CME.

Preguntas frecuentes

¿Por qué a veces se carga financiación de tres días?

Un ajuste de varios días puede contemplar la liquidación durante fines de semana o festivos. El día pertinente y el multiplicador dependen del instrumento y calendario; el miércoles triple no es una regla para todos los productos.

¿Cómo calculo el coste de financiación?

Compruebe las unidades cotizadas, el tamaño de posición, el corte de cargo y el multiplicador de días. Sume los cargos y abonos aplicables, convirtiéndolos a la divisa de la cuenta cuando corresponda. Las tasas pueden cambiar, por lo que una tasa cotizada no tiene por qué aplicarse durante todo el mantenimiento.

¿La financiación ya está incluida en el spread?

La financiación difiere del spread cotizado y de la comisión de ejecución. Compruebe qué incluye el resultado comunicado. Las ejecuciones reales de entrada y salida ya reflejan el spread cruzado, por lo que ese spread no debe descontarse otra vez.

¿Un swap positivo garantiza una operación rentable?

No. Un movimiento adverso del precio y otros costes pueden superar el abono. Un diferencial positivo de tipos de bancos centrales tampoco garantiza una tasa de financiación positiva en un contrato minorista concreto.

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