Хедж
Компания получит 100,000 EUR и должна отразить их стоимость в USD. Она продаёт эту сумму EUR по форварду на 1.1020, согласуя получение 110,200 USD в срок погашения. Хедж уменьшает неопределённость соответствующего поступления; если выставленный счёт отменён, форвард может стать обязательством без соответствующего поступления.
Заданная экспозиция
Укажите, какой денежный поток, движение цены или фактор риска требуется уменьшить и на каком горизонте. Хедж оценивают вместе с этой экспозицией; его отдельный убыток может компенсироваться прибылью базового денежного потока. Он не обязан устранять всю неопределённость или приносить прибыль сам по себе.
Согласуйте сумму и дату
Разные валюты, размеры, сроки или ориентиры могут оставлять базисный риск. Опционы, форварды и компенсирующие позиции имеют разные права, премии и потребности в денежных средствах. Одна историческая отрицательная корреляция не устанавливает надёжного хеджа, особенно когда зависимость меняется в стрессовых условиях.
Следите за общей позицией
Отслеживайте оценку в согласованных валюте и дате, расчётные обязательства, маржу и операционные требования. Корректируйте хедж только по задокументированным правилам при изменении базовой экспозиции. Открытие равных длинных и коротких позиций CFD может уменьшать чистую направленную чувствительность, сохраняя валовые позиции и затраты; оно не стирает уже понесённого убытка.
Частые вопросы
Полезный хедж может терять?
Да. Оценивайте хедж и экспозицию вместе, вместо того чтобы требовать прибыли от обоих.
Любая вторая валютная позиция — хедж?
Нет. Нужны цель снижения риска и обоснованная связь с исходной экспозицией.
