Drawdown móvil
Los ejemplos usan la notación numérica inglesa: la coma separa los millares y el punto indica la parte decimal. 1,000 significa mil; 1.25, uno y un cuarto.
Un programa hipotético tiene una cuenta de referencia de USD 50,000 y una distancia fija de umbral de USD 2,000 por debajo del mayor patrimonio observado intradía. El suelo inicial es USD 48,000. Una subida no realizada a USD 51,200 lo eleva a USD 49,200. Un retroceso a USD 49,500 deja solo USD 300 de holgura, aunque la pérdida respecto al capital inicial es USD 500. Este ejemplo no tiene tope de seguimiento; el incumplimiento ocurre cuando patrimonio ≤ suelo.
El máximo de referencia y la holgura disponible
Un suelo móvil no es lo mismo que una pérdida porcentual desde el capital inicial. Primero establezca el máximo de referencia bajo las reglas del programa: saldo o patrimonio, actualizado intradía o al cierre diario. Aplique después la distancia, cualquier tope de seguimiento y la regla de incumplimiento. Con un suelo basado en patrimonio, las ganancias no realizadas pueden elevar el límite antes de que una operación produzca efectivo. La holgura es la medida actual de cuenta menos el suelo aplicable, no el beneficio desde el inicio.
Las condiciones del programa cambian el cálculo
Compruebe si el límite es un importe monetario o porcentaje, incluye comisiones y financiación, cambia tras retiradas o deja de seguir al alcanzar un tope. Identifique la zona horaria de reinicio y cualquier límite diario separado. El modelo anterior ilustra aritmética, no todas las empresas de trading por cuenta propia. La cuenta puede ser simulada y las reglas de evaluación o pagos no equivalen automáticamente a la protección de depósitos de clientes de un bróker.
Utilice el límite antes de colocar una operación
Antes de enviar una orden, tenga en cuenta las posiciones abiertas, los factores de riesgo compartidos y los costes de cierre. No trate toda la holgura restante como presupuesto seguro de stop-loss: los gaps y el deslizamiento pueden superar las pérdidas planificadas. Modele también una ganancia temporal que eleve el suelo antes de desaparecer. Una pequeña operación positiva realizada no tiene por qué mejorar la capacidad futura de operar si el máximo de referencia aumentó mucho más durante esa posición.
Material y fuentes
12.11 Empresas de prop trading: la alternativa y la realidad; 9.8 Drawdown: dos definiciones y el procedimiento para detener la operativa.
Diagrama y ejemplo
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