Trailing Drawdown
Zahlenbeispiele verwenden die englische Schreibweise: Das Komma trennt Tausendergruppen, der Punkt die Nachkommastellen. 1,000 bedeutet eintausend, 1.25 eins und ein Viertel.
Ein hypothetisches Programm hat ein Referenzkonto von USD 50,000 und einen festen Schwellenabstand von USD 2,000 unter der höchsten innerhalb des Tages beobachteten Equity. Die anfängliche Untergrenze beträgt USD 48,000. Ein Anstieg durch unrealisierte Gewinne auf USD 51,200 hebt sie auf USD 49,200. Ein Rückgang auf USD 49,500 lässt nur USD 300 Spielraum, obwohl der Verlust gegenüber dem Anfangskapital USD 500 beträgt. Dieses Beispiel hat keine Obergrenze für das Nachlaufen; ein Verstoß tritt ein, wenn Equity ≤ Untergrenze gilt.
Referenzhöchststand und verfügbarer Spielraum
Eine nachlaufende Untergrenze ist nicht dasselbe wie ein prozentualer Verlust gegenüber dem Anfangskapital. Bestimmen Sie zuerst den Höchststand nach den Programmregeln: Kontostand oder Equity, mit Aktualisierung innerhalb des Tages oder zum Tagesende. Wenden Sie anschließend den Abstand, eine gegebenenfalls geltende Obergrenze für das Nachlaufen und die Verstoßregel an. Bei einer Equity-basierten Untergrenze können unrealisierte Gewinne die Grenze anheben, bevor ein Trade einen Geldgewinn realisiert. Der Spielraum ist die aktuell maßgebliche Kontokennzahl minus der geltenden Untergrenze und nicht der Gewinn seit Beginn.
Programmbedingungen verändern die Rechnung
Prüfen Sie, ob das Limit ein Geldbetrag oder Prozentsatz ist, Provisionen und Finanzierung einschließt, sich nach Auszahlungen ändert oder an einer Obergrenze nicht mehr nachläuft. Bestimmen Sie die Zeitzone der Rücksetzung und ein etwaiges gesondertes Tageslimit. Das obige Modell veranschaulicht eine Berechnung und nicht jede Eigenhandelsfirma. Das Konto kann simuliert sein. Bewertungs- oder Auszahlungsregeln sind nicht automatisch mit dem Schutz von Kundeneinlagen bei einem Broker gleichzusetzen.
Das Limit vor Tradeplatzierung nutzen
Vor Ordersendung offene Positionen, gemeinsame Risikofaktoren und Schließungskosten berücksichtigen. Nicht den gesamten Restspielraum als sicheres Stop-Loss-Budget behandeln: Kurslücken und Slippage können Planverluste übersteigen. Auch modellieren, dass ein vorübergehender Gewinn die Untergrenze hebt, bevor er verschwindet. Ein kleiner positiver realisierter Trade verbessert nicht zwingend spätere Handelskapazität, wenn der Referenzhöchststand während dieser Position viel stärker stieg.
Weiterführendes Lernen und Quellen
12.11 Prop-Trading-Firmen – Alternative und Realität; 9.8 Drawdown: zwei Definitionen und Handelsstoppverfahren.
Diagramm und Rechenbeispiel
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