Drawdown móvel
Os exemplos usam a notação numérica inglesa: a vírgula separa os milhares e o ponto indica a parte decimal. 1,000 significa mil; 1.25, um e um quarto.
Um programa hipotético tem uma conta de referência de USD 50,000 e uma distância fixa de limiar de USD 2,000 abaixo do maior património observado intradiariamente. O piso inicial é USD 48,000. Um aumento não realizado para USD 51,200 eleva-o para USD 49,200. Um recuo para USD 49,500 deixa apenas USD 300 de folga, embora a perda face ao capital inicial seja USD 500. Este exemplo não tem teto de acompanhamento; ocorre uma violação quando património ≤ piso.
O máximo de referência e a folga disponível
Um piso móvel não é o mesmo que uma perda percentual face ao capital inicial. Determine primeiro o máximo de referência segundo as regras do programa: saldo ou património, atualizado intradiariamente ou no fim do dia. Aplique depois a distância, qualquer teto de acompanhamento e a regra de violação. Com um piso baseado no património, ganhos não realizados podem elevar o limite antes de uma operação produzir dinheiro. A folga é a medida atual da conta menos o piso aplicável, não o lucro desde o início.
As condições do programa alteram o cálculo
Verifique se o limite é um montante monetário ou uma percentagem, se inclui comissões e financiamento, se muda após levantamentos ou se deixa de acompanhar num teto. Identifique o fuso horário de reposição e qualquer limite diário separado. O modelo acima ilustra a aritmética, não todas as empresas de negociação por conta própria. A conta pode ser simulada, e as regras de avaliação ou pagamento não equivalem automaticamente às proteções dos depósitos dos clientes numa corretora.
Utilizar o limite antes de colocar uma operação
Antes de enviar uma ordem, tenha em conta posições abertas, fatores de risco partilhados e custos de fecho. Não trate toda a folga remanescente como um orçamento seguro de stop loss: gaps e slippage podem exceder as perdas planeadas. Modele também um ganho temporário que eleva o piso antes de desaparecer. Uma pequena operação realizada positiva não tem de melhorar a capacidade de negociação futura se o máximo de referência tiver subido muito mais durante essa posição.
Aprendizagem adicional e fontes
12.11 Empresas de prop trading – a alternativa e a realidade; 9.8 Drawdown: duas definições e o procedimento para interromper a negociação.
Diagrama e exemplo resolvido
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