Отчёт Commitments of Traders (COT)

Автор: Jarosław Wasiński • Опубликовано: 16 янв. 2026 • Обновлено: 23 окт. 2026

Commitments of Traders (COT) — отчёты, публикуемые CFTC США, — описывают открытые позиции на охваченных фьючерсных рынках, а в соответствующих версиях — совокупные позиции по фьючерсам и опционам. Публикации обычно выходят в пятницу в 15:30 America/New_York и отражают позиции на вторник; праздники могут менять расписание. Категории различаются по формату: Legacy использует Commercial, Non-commercial и Non-reportable, а TFF выделяет в том числе дилеров, управляющих активами и фонды с кредитным плечом. Эти категории нельзя свести к «крупным институтам, фондам и мелким трейдерам». Отчёты помогают изучать позиционирование, однако не охватывают весь мировой спот-рынок FX и не указывают достоверное окончание тренда. См. Отчёты COT.

Пример. Позиции по валютному фьючерсу, отражённые по состоянию на вторник, обычно становятся видны в пятничной публикации в 15:30 по времени Нью-Йорка. К этому моменту рыночные цены и позиции уже могли измениться. Большая чистая позиция категории — наблюдение для анализа, а не автоматическое указание торговать в противоположном направлении.

Legacy и TFF классифицируют по-разному

Классификации Commercial и Non-commercial в Legacy следуют правилам отчёта, а не только размеру или юридической форме инвестора. Позиции Non-reportable не являются синонимом всех мелких розничных участников. Traders in Financial Futures (TFF) включает Dealer/Intermediary, Asset Manager/Institutional, Leveraged Funds, Other Reportables и Non-reportables. Источники: CFTC: форматы COT; CFTC: график публикаций.

Нетто, брутто и спецификация

Предположим, категория держит 120,000 длинных и 80,000 коротких контрактов: чистая позиция составляет +40,000, а сумма длинных и коротких — 200,000. Чистые показатели скрывают одновременные изменения обеих сторон. Проверяйте размер контракта, котировку и ряд данных; число контрактов не равно числу участников.

История без утечки информации

В историческом тестировании делайте отчёт доступным после его фактической публикации, а не во вторник, на который зафиксированы позиции. Определяйте экстремумы по ранее доступной истории выбранной категории. Скопление позиций может сохраняться вместе с трендом и само по себе не устанавливает правила входа.

Первичный источник проверен 11 октября 2026 года: www.cftc.gov.

Частые вопросы

COT измеряет каждый спот-счёт?

Нет. Он охватывает определённые подотчётные контракты и форматы отчётности, а не весь децентрализованный внебиржевой валютный рынок.

Пятница 15:30 одинакова во всех местных поясах?

Нет. Используйте America/New_York и пересчитывайте время в свой местный часовой пояс, проверяя праздники и различающиеся даты перехода на летнее время.

← Вернуться к полному глоссарию