Startseite/Glossar/Hedgefonds
Startseite/Glossar/Hedgefonds
Marktteilnehmer

Hedgefonds

Von Jarosław Wasiński (EN) • Veroeffentlicht: • Aktualisiert:
Ein Hedgefonds ist ein Fonds, dessen Strategie und Struktur sich nach Mandat und Rechtsordnung richten und der häufig bestimmten Anlegergruppen angeboten wird. Er kann gerichtete Geschäfte, Relative Value, Arbitrage, Derivate und Hebel einsetzen. Nicht jeder Hedgefonds ist aggressiv oder bewusst auf eine Richtung ausgerichtet, und der Name garantiert weder erfolgreiche Absicherung noch Gewinne.
Beispiel.

Ein hypothetischer Fonds kauft eine Währung und verkauft eine andere zum gleichen Nominalbetrag. Die Nettoexposition kann klein sein, während Bruttopositionen, Basis- und Finanzierungsrisiko erheblich bleiben. Das Wort Hedge bedeutet weder Schutz vor jedem Verlust noch eine ausnahmslos gerichtete Wette.

Verschiedene Strategien

Global Macro, Relative Value, Arbitrage und systematische Strategien haben unterschiedliche Risiken. Manche Fonds verwenden Hebel; das Mandat legt dessen Umfang fest. Nicht jeder Fonds verfolgt einen aggressiven Stil oder dieselbe Markteinschätzung.

Zugang und Grenzen

Beziehungen zu Prime Brokern und Technologie können die Ausführung unterstützen. Das Kapital unterliegt dennoch Liquiditäts-, Konzentrations- und Rücknahmebeschränkungen. Ein großer Teilnehmer kann weder jeden Devisenkurs beliebig festlegen noch immer besser abschneiden.

Positionierungsdaten lesen

Die Positionen einer Berichtsgruppe zeigen nicht sämtliche Absicherungen und Laufzeiten. COT erfasst bestimmte Märkte, nicht das gesamte Portfolio jedes Fonds. Vermeintlichem Smart Money zu folgen erfordert unabhängige Regeln und eine Kostenbewertung.

Häufige Fragen

Sichert jeder Hedgefonds Währungsrisiko?

Nein. Die Strategien unterscheiden sich, und Devisenexposition kann abgesichert oder bewusst beibehalten werden.

Haben Fonds einen sicheren Vorteil gegenüber jedem Trader?

Nein. Ressourcen garantieren keine Gewinne, während die Größe Flexibilität und Liquidität beschränken kann.

← Zum vollständigen Glossar

Jarosław Wasiński

Chefredakteur, ForexMechanics.com • Makro- und FX-Analyst

Unabhaengiger Analyst und Finanzmarkt-Experte mit ueber 20 Jahren Erfahrung an den Finanzmaerkten. Aktiv im Forex-Handel seit 2004, mit Schwerpunkt auf Fundamentalanalyse, der Struktur des OTC-Marktes und disziplinierter Risikosteuerung des Handelskapitals.

  • Gruender und Chefredakteur von MyBank.pl, der seit 2004 verlaessliche Finanzbildung anbietet.
  • Autor hunderter tiefgehender Marktkommentare, struktureller Analysen und Bildungsmaterialien fuer Trader und Investoren.
  • Verfechter der Markttransparenz. Er foerdert eine Ausbildung, die auf belastbaren Daten und institutionellen Berichten (BIS, ESMA, CFTC) basiert.

Alle Inhalte dienen ausschliesslich Bildungs- und Informationszwecken – sie stellen weder Anlageberatung noch eine Empfehlung dar. Bitte beachten Sie: Der gehebelte Handel (Forex/CFD) birgt ein hohes Risiko eines schnellen Kapitalverlusts.