Riesgo de base
Identifique el desajuste
Compare divisa y fecha del flujo de caja, nocional, instrumento y referencia. Cubrir EUR/USD mediante otro par o vencimiento deja riesgos distintos de los de un contrato estrechamente coincidente. Los costes, garantías y disponibilidad de liquidez también afectan al resultado.
Riesgo de base y basis entre divisas
El riesgo de base es el concepto amplio de una cobertura imperfecta. El basis entre divisas es una diferencia concreta de precio de financiación entre mercados de divisas. Puede crear riesgo de base, pero los términos no son sinónimos.
Evalúe la cobertura
Registre la finalidad antes de operar: ¿qué flujo de caja y qué movimiento deben reducirse? Evalúe ambas patas en una divisa y fechas coherentes. Pruebe divergencias y necesidades de efectivo; menor variación histórica no implica protección completa.
Fuentes y aprendizaje adicional
Referencia: material de fuentes primarias. Verificado el 11 de octubre de 2026.
Preguntas frecuentes
¿Una cobertura puede perder dinero?
Sí. Evalúe conjuntamente cobertura y exposición; la cobertura no tiene por qué ser rentable por sí sola.
¿Una correlación de 0.9 elimina el riesgo de base?
No. Es una estimación muestral y no asegura cambios de valor idénticos ni dependencia estable.
