Главная/Глоссарий/Базисный риск
Главная/Глоссарий/Базисный риск
Управление риском

Базисный риск

Автор: Jarosław Wasiński • Опубликовано:
Риск того, что инструмент хеджирования и хеджируемая экспозиция изменяют стоимость по-разному, оставляя предполагаемую компенсацию неполной. Его могут вызывать различия валюты, срока, ориентира, площадки или размера контракта. Историческая корреляция не гарантирует одинакового поведения в стрессовых условиях.
Пример. Модель в одной валюте оценки: хеджируемая экспозиция теряет USD 1,000, инструмент хеджа получает USD 850. Общий исход — −USD 150 до затрат. Это иллюстрирует несовпадение, не универсальную формулу оптимального хеджа.

Выявите несовпадение

Сравнивайте валюту и дату потока, номинал, инструмент и ориентир. Хедж EUR/USD через другую пару или срок оставляет иные риски, чем близко согласованный контракт. Затраты, обеспечение и доступность ликвидности тоже влияют на исход.

Базисный риск и кросс-валютный базис

Базисный риск — широкое понятие несовершенного хеджа. Кросс-валютный базис — конкретная разница цены финансирования валютных рынков. Он может создавать базисный риск, но термины не синонимы.

Оцените хедж

Запишите цель до торговли: какой поток и какое движение нужно сократить? Оценивайте обе части в одной валюте на согласованные даты. Проверяйте расхождение и потребность в деньгах; меньшая историческая изменчивость не означает полной защиты.

Источники и дальнейшее обучение

Источник: материал первоисточников. Проверено 11 октября 2026.

Частые вопросы

Хедж может терять деньги?

Да. Оценивайте хедж вместе с экспозицией; он не обязан быть прибыльным сам по себе.

Корреляция 0.9 устраняет базисный риск?

Нет. Это выборочная оценка, не гарантия одинаковых изменений стоимости или стабильной зависимости.

← Вернуться к полному глоссарию

Jarosław Wasiński

Главный редактор, ForexMechanics.com • Макро- и валютный аналитик

Независимый аналитик и профессионал с более чем 20-летним опытом работы на финансовых рынках. Активно работает на Форексе с 2004 года, специализируется на фундаментальном анализе, структуре внебиржевого (OTC) рынка и дисциплинированном управлении риском капитала.

  • Основатель и главный редактор MyBank.pl, который с 2004 года предоставляет надёжное финансовое образование.
  • Автор сотен глубоких рыночных комментариев, структурных аналитических материалов и обучающих пособий для трейдеров и инвесторов.
  • Сторонник прозрачности рынка, продвигает обучение, основанное на конкретных данных и институциональных отчётах (BIS, ESMA, CFTC).

Все материалы носят исключительно образовательный и информационный характер – они не являются инвестиционной рекомендацией или каким-либо советом. Помните: торговля с кредитным плечом (Форекс/CFD) сопряжена с высоким риском быстрой потери капитала.