Risk yönetimi

Baz riski

Yazan Jarosław Wasiński (EN) • Yayınlanma: 23 Eki 2026

Hedge aracıyla hedge edilen maruziyetin farklı değer değiştirerek amaçlanan dengelemeyi eksik bırakma riskidir. Para birimi, vade, ölçüt, işlem yeri veya sözleşme büyüklüğü farkları buna yol açabilir. Tarihsel korelasyon stres altında eşleşen davranışı garanti etmez.

Örnek. Tek değerleme para birimindeki model: hedge edilen maruziyet USD 1,000 kaybeder ve hedge aracı USD 850 kazanır. Birleşik sonuç maliyetler öncesinde −USD 150'dir. Bu, en iyi hedge büyüklüğü için evrensel formül yerine uyumsuzluğu örnekler.

Uyumsuzluğu belirleyin

Nakit akışının para birimini ve tarihini, nominal değeri, aracı ve ölçütü karşılaştırın. EUR/USD'yi farklı parite veya vadeyle hedge etmek yakın eşleşen sözleşmeden farklı riskler bırakır. Maliyetler, teminat ve likidite kullanılabilirliği de sonucu etkiler.

Baz riski ve çapraz para birimi baz farkı

Baz riski, kusurlu hedge'in geniş kavramıdır. Çapraz para birimi baz farkı, para piyasaları arasındaki belirli finansman fiyatı farkıdır. Baz riski yaratabilir; ancak terimler eş anlamlı değildir.

Hedge'i değerlendirin

İşlemden önce amacı kaydedin: hangi nakit akışı ve hangi hareket azaltılmalı? İki bacağı tek para biriminde tutarlı tarihlerle değerlendirin. Ayrışmayı ve nakit gereksinimlerini test edin; daha düşük tarihsel değişkenlik tam koruma anlamına gelmez.

Kaynaklar ve daha fazla öğrenme

Referans: birincil kaynak malzemesi. 11 Ekim 2026'da kontrol edilmiştir.

Portföy riski

Sık sorulan sorular

Hedge para kaybedebilir mi?

Evet. Hedge'i maruziyetle birlikte değerlendirin; kendi başına kârlı olması gerekmez.

0.9 korelasyon baz riskini kaldırır mı?

Hayır. Örneklem tahminidir; ne özdeş değer değişimlerini ne istikrarlı bağımlılığı garanti eder.

← Tüm sözlüğe geri dön