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Risikomanagement

Break-even

Von Jarosław Wasiński (EN) • Veroeffentlicht:
Der Punkt eines Trade- oder Kontoergebnisses von null nach allen maßgeblichen Kosten einschließlich Provision, Finanzierung und gegebenenfalls Umrechnung. Ein auf Einstiegskurs verschobener Stopp ist nicht zwingend netto Break-even. Stoppverschiebung kann Planrisiko senken, beseitigt aber Verluste durch Slippage, Kurslücken oder weitere Gebühren nicht. Wiederholter Handel erhöht die zum Decken kumulierter Kosten nötige Bruttoleistung.
Beispiel. Eine EUR/USD-Position von 0.10 Lot wird zum Ask von 1.1000 gekauft. Bei einem Standardkontrakt von 100,000 EUR je Lot beträgt ihr Pip-Wert USD 1. Summieren sich die nicht bereits in den Ausführungskursen enthaltene Provision und Finanzierung auf USD 3, erfordert Netto-Break-even einen Verkauf zum Bid von 1.1003. Ask-Einstieg und Bid-Ausstieg berücksichtigen den Spread bereits; ziehen Sie ihn nicht erneut ab. Ein gewöhnlicher Stop bei 1.1003 garantiert weder diesen Ausführungskurs noch einen Nettoverlust von null, wenn Slippage oder weitere Finanzierung auftreten.

Das Konzept verstehen

Break-even aus tatsächlichen Ausführungen und jeder zutreffenden Gebühr berechnen. Weiter auflaufende Finanzierung kann das nötige Ausstiegsniveau ändern. Ein Break-even-Stopp ist eine Managementregel: Prüfen, ob sein Zeitpunkt Stoppausstiege und Gesamtergebnisse verändert, statt automatischen Nutzen anzunehmen.

Aktivierungskurs von tatsächlicher Ausführung unterscheiden. Ein angebotener garantierter Stopp hat gesonderte Bedingungen und eventuell Gebühr; diese Garantie nicht jedem Stop-Loss zuschreiben. Zu frühe Verschiebung kann auch bei normalen Schwankungen schließen.

Häufiger Fehler

Einstiegskurs, Netto-Break-even und garantierter Ausstieg sind drei verschiedene Begriffe. Ein Stopp auf theoretisch kostendeckendem Niveau kann anders ausgeführt werden und neue Kosten eventuell nicht decken.

Weiterlernen

Im Kurs: 9.3 Risiko je Trade, Gesamtrisiko und Verlustlimits.

Das Nettoergebnis protokollieren

Ausgeführte Ein- und Ausstiegskurse, Größe und jede Gebühr in einer Berichtswährung behalten. Ein „BE-Ausstieg“ auf Kursebene kann dennoch ein kleines negatives Ergebnis buchen. Tatsächliches Nettoergebnis konsistent einordnen, statt jeden Stopp am Einstieg automatisch als Nullrenditetrade zu zählen.

Häufige Fragen

Macht ein Break-even-Stopp den Trade risikofrei?
Nein. Gewöhnliche Stopps garantieren den Ausführungskurs nicht; weitere Kosten oder Kurslücken können noch Verlust verursachen.
Kann Finanzierung das Netto-Break-even-Niveau später verschieben?

Ja. Neue Gebühren oder Umrechnung können den für Nettoergebnis null nötigen Kurs ändern.

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Jarosław Wasiński

Chefredakteur, ForexMechanics.com • Makro- und FX-Analyst

Unabhaengiger Analyst und Finanzmarkt-Experte mit ueber 20 Jahren Erfahrung an den Finanzmaerkten. Aktiv im Forex-Handel seit 2004, mit Schwerpunkt auf Fundamentalanalyse, der Struktur des OTC-Marktes und disziplinierter Risikosteuerung des Handelskapitals.

  • Gruender und Chefredakteur von MyBank.pl, der seit 2004 verlaessliche Finanzbildung anbietet.
  • Autor hunderter tiefgehender Marktkommentare, struktureller Analysen und Bildungsmaterialien fuer Trader und Investoren.
  • Verfechter der Markttransparenz. Er foerdert eine Ausbildung, die auf belastbaren Daten und institutionellen Berichten (BIS, ESMA, CFTC) basiert.

Alle Inhalte dienen ausschliesslich Bildungs- und Informationszwecken – sie stellen weder Anlageberatung noch eine Empfehlung dar. Bitte beachten Sie: Der gehebelte Handel (Forex/CFD) birgt ein hohes Risiko eines schnellen Kapitalverlusts.