Regulação e segurança

Cliente profissional

Por Jarosław Wasiński (EN) • Publicado em: 22 mai 2026 • Atualizado em: 23 out 2026

Um cliente classificado como profissional segundo o quadro regulamentar aplicável. Algumas entidades qualificam-se pela sua natureza; uma pessoa que peça estatuto profissional ao abrigo da MiFID II da UE precisa de uma avaliação, de pelo menos dois critérios quantitativos especificados e do procedimento escrito prescrito. Cumprir dois critérios, por si só, não confere automaticamente o estatuto, e podem perder-se algumas proteções de retalho.

Os exemplos usam a notação numérica inglesa: a vírgula separa os milhares e o ponto indica a parte decimal. 1,000 significa mil; 1.25, um e um quarto.

Exemplo. Ao abrigo da MiFID II da UE, uma pessoa com uma carteira superior a €500,000 e uma função relevante no setor financeiro durante pelo menos um ano continua a precisar da avaliação da empresa e do procedimento escrito de passagem a profissional. Dois critérios numéricos não são uma aprovação automática.

Os critérios do cliente profissional a pedido

O anexo II exige pelo menos dois dos seguintes: transações de dimensão significativa no mercado relevante, em média dez por trimestre nos quatro trimestres anteriores; uma carteira de instrumentos financeiros, incluindo depósitos em dinheiro, superior a €500,000; ou pelo menos um ano numa função do setor financeiro que exija conhecimentos das transações ou serviços pretendidos. A empresa também tem de avaliar a competência, a experiência e os conhecimentos.

Procedimento escrito e âmbito

O cliente pede tratamento profissional por escrito, recebe um aviso escrito claro sobre as proteções e os direitos de indemnização que pode perder e reconhece separadamente as consequências. A classificação pode abranger serviços ou transações específicos. Não transforme este exemplo da UE numa afirmação sobre as regras de outro país.

Referência: MiFID II, anexo II. Verificado em 8 de setembro de 2026; confirme alterações posteriores antes de se basear em regras específicas de uma jurisdição.

Uma decisão sobre proteção

Antes de pedir a classificação profissional, compare os direitos específicos perdidos e mantidos, os requisitos de margem e as vias de reclamação. Uma alavancagem disponível mais elevada não reduz o risco da posição. Documente o âmbito da classificação e notifique a empresa de alterações relevantes que afetem a continuidade da elegibilidade.

Fonte primária verificada em 11 de outubro de 2026: www.esma.europa.eu.

Perguntas frequentes

Uma carteira de exatamente EUR 500,000 cumpre o critério de dimensão?

O critério da UE exige ultrapassar EUR 500,000. A igualdade, por si só, não o cumpre; a avaliação e o procedimento também continuam a ser necessários.

A categoria polaca de retalho experiente é estatuto profissional?

Não. É uma categoria separada na intervenção polaca sobre CFD, não a classificação profissional MiFID II.

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