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Swap FX

Por Jarosław Wasiński (EN) • Publicado: 23 oct 2026

Contrato que combina un intercambio de dos divisas en una fecha valor cercana con el intercambio inverso en otra posterior. Ambos tipos de cambio se acuerdan al contratar. Difiere del cargo diario de financiación de una cuenta CFD.

Ejemplo. Modelo: en la fecha cercana A entrega EUR 100,000 y recibe USD 110,000; en la lejana A entrega USD 111,000 y recibe de vuelta EUR 100,000. Los tipos son 1.1000 y 1.1100 USD/EUR. La diferencia de USD 1,000 describe flujos contractuales, no un beneficio garantizado.

Dos patas, un acuerdo

Registre dirección de cambio, importes y fechas de cada pata. La fecha cercana no tiene por qué ser hoy o el spot estándar. Los puntos swap conectan ambos tipos acordados bajo la misma convención de cotización.

Financiación y especulación

El swap puede convertir temporalmente financiación de una divisa en otra. Evaluar el coste incluye la fuente de financiación, tipos, spreads y garantías; un tipo mayor en la pata lejana no determina por sí solo la rentabilidad.

Riesgos y nombres similares

Siguen siendo pertinentes la liquidación, el acceso a liquidez y la refinanciación. Un swap entre divisas a más largo plazo también puede intercambiar cupones de intereses. Un swap FX mayorista y los cargos diarios de CFD no son intercambiables.

Referencia y conceptos relacionados

Referencia: BIS: posiciones bancarias en swaps FX. Verificado el 11 de octubre de 2026.

Véase: puntos forward, tom-next, riesgo de liquidación.

Infografía: mecanismo y ejemplo

Swap FX — Diagrama educativo; los datos del modelo, las convenciones y las limitaciones figuran en el gráfico.
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Preguntas frecuentes

¿Ambas patas se acuerdan juntas?

Sus condiciones se acuerdan al contratar, aunque los flujos ocurren en fechas valor distintas.

¿Los puntos swap son una previsión del spot?

No. Reflejan condiciones forward y de financiación acordadas, no un tipo spot futuro seguro del mercado.

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