Swap cambial
Duas componentes, um acordo
Registe a direção da troca, os montantes e as datas de cada componente. A data próxima não tem de ser hoje nem a data à vista padrão. Os pontos de swap ligam as duas taxas acordadas segundo a mesma convenção de cotação.
Financiamento e especulação
O swap pode converter temporariamente financiamento de uma moeda noutra. A avaliação dos custos inclui a fonte de financiamento, as taxas, os spreads e as garantias; uma taxa mais elevada na componente distante, por si só, não determina rentabilidade.
Riscos e nomes semelhantes
A liquidação, o acesso à liquidez e o refinanciamento continuam relevantes. Um swap de moedas de mais longo prazo também pode trocar cupões de juros. Um FX swap grossista e a cobrança overnight de CFD não são intercambiáveis.
Referência e conceitos relacionados
Referência: BIS: posições bancárias em swaps cambiais. Verificado em 11 de outubro de 2026.
Consulte: pontos forward, tom-next, risco de liquidação.
Infografia: mecanismo e exemplo
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Perguntas frequentes
Ambas as componentes são acordadas em conjunto?
As suas condições são acordadas quando o contrato é celebrado, embora os fluxos de caixa ocorram em datas-valor diferentes.
Os pontos de swap são uma previsão da taxa à vista?
Não. Refletem condições a prazo e de financiamento acordadas, não uma taxa à vista futura certa do mercado.
