Macro (macro global)
Dados de entrada e expectativas
A inflação, o emprego, o crescimento, os saldos externos, a política orçamental e a comunicação dos bancos centrais podem informar cenários. Uma divulgação é relevante em relação às expectativas e revisões, não apenas pelo seu sinal. Forças diferentes podem apontar em direções opostas ao mesmo tempo.
Transforme uma tese em pressupostos mensuráveis
Especifique o horizonte, a exposição, os custos e as condições de revisão. Uma narrativa correta de longo prazo pode ainda acompanhar perdas causadas pelo momento, pelo financiamento ou pela alavancagem. Use exemplos claramente hipotéticos, em vez de atribuir uma operação histórica perfeita a um fundo não identificado.
Risco da carteira e de eventos
Várias posições podem exprimir o mesmo fator macroeconómico. As correlações históricas não são permanentes e uma designação de refúgio não garante apreciação em todas as crises. A análise de cenários descreve possibilidades, não resultados certos.
Perguntas frequentes
A análise macro global analisa apenas uma moeda?
Não. Pode abranger moedas, obrigações, ações, matérias-primas e fatores comuns; uma posição é apenas uma implementação de uma tese.
Uma tese macroeconómica correta garante lucro?
Não. O horizonte, o que estava inicialmente incorporado nos preços, o financiamento, a execução e o dimensionamento podem causar perdas apesar de uma narrativa parcialmente correta.
