Главная/Глоссарий/Принятие риска / избегание риска
Главная/Глоссарий/Принятие риска / избегание риска
Фундаментальный анализ

Принятие риска / избегание риска

Автор: Jarosław Wasiński • Опубликовано: • Обновлено:
Описания среды с большей или меньшей готовностью принимать риск. Режим принятия риска (risk-on) часто поддерживает рискованные активы; режим избегания риска (risk-off) — отдельные активы, считающиеся защитными. Связи акций, облигаций и валют зависят от условий: характер потрясения и контекст политики могут нарушать исторические закономерности. Эти обозначения описывают контекст, а не универсальный торговый сигнал.
Пример.

В гипотетический день акции падают, показатель волатильности растёт, однако USD также снижается относительно EUR. Риск сосредоточен в США, поэтому обозначение режима избегания риска не подразумевает покупки каждого традиционного защитного актива. Определите потрясение и валютную пару.

Описание среды

Режим принятия риска описывает большую готовность рисковать; режим избегания риска — её снижение. Эти категории обобщают поведение, а не одну наблюдаемую константу. Похожие снижения акций могут иметь разные причины и валютные последствия.

Несколько показателей и рынков

Сравнивайте акции, волатильность, кредитные спреды, финансирование и валюты на согласованных горизонтах. VIX относится к подразумеваемой волатильности опционов S&P 500; это не прямой измеритель страха всего валютного рынка.

Портфели в стрессе

Корреляции могут меняться и усиливать концентрацию. Кажущиеся отдельными позиции могут иметь общую экспозицию по USD или финансированию. Сценарии должны допускать спреды, гэпы и недоступность исторических цен исполнения.

Частые вопросы

Позволяет ли один уровень VIX определить режим избегания риска?

Универсального порога для всех валют, горизонтов и кризисов нет; задайте метод классификации.

Всегда ли облигации растут в режиме избегания риска?

Нет. Инфляционные шоки или риск эмитента могут ослаблять акции и облигации одновременно.

← Вернуться к полному глоссарию

Jarosław Wasiński

Главный редактор, ForexMechanics.com • Макро- и валютный аналитик

Независимый аналитик и профессионал с более чем 20-летним опытом работы на финансовых рынках. Активно работает на Форексе с 2004 года, специализируется на фундаментальном анализе, структуре внебиржевого (OTC) рынка и дисциплинированном управлении риском капитала.

  • Основатель и главный редактор MyBank.pl, который с 2004 года предоставляет надёжное финансовое образование.
  • Автор сотен глубоких рыночных комментариев, структурных аналитических материалов и обучающих пособий для трейдеров и инвесторов.
  • Сторонник прозрачности рынка, продвигает обучение, основанное на конкретных данных и институциональных отчётах (BIS, ESMA, CFTC).

Все материалы носят исключительно образовательный и информационный характер – они не являются инвестиционной рекомендацией или каким-либо советом. Помните: торговля с кредитным плечом (Форекс/CFD) сопряжена с высоким риском быстрой потери капитала.