Notabschaltung (Kill Switch)
Ein hypothetischer Plan beginnt den Tag mit USD 10,000 Equity, verwendet ein festes R von USD 100 und setzt ein Netto-Tagesergebnislimit von −3R oder −USD 300, ohne Einzahlungen oder Auszahlungen. Eine Equity von USD 9,700 löst eine Pause aus. Der Plan legt das Blockieren neuer Einstiege, das Stornieren ausstehender Einstiegsorders und die Behandlung offener Positionen fest. Drei Verluste sind nicht erforderlich: Ein Verlust mit Slippage könnte das Limit erreichen. Ein höheres Zwischenergebnis verändert die vereinbarte Referenz von USD 10,000 nicht.
Auslöser, Handlung und Neustart
Definieren Sie Messgröße, Schwelle, Überwachungszeitpunkte, Reaktion und Bedingungen für den Neustart. Klären Sie, ob das Tagesergebnis offene Positionen und Kosten enthält, wann der Handelstag beginnt und wie Einzahlungen behandelt werden. Neue Einstiege zu deaktivieren liquidiert nicht automatisch jede Position. Beide Maßnahmen können erforderlich sein, benötigen aber gesonderte Anweisungen. Ein Neustart nach Überprüfung und Bestätigung der Betriebsbereitschaft unterscheidet sich von einer automatischen Fortsetzung am nächsten Tag.
Mehr als ein finanzielles Verlustlimit
Der Handel kann auch wegen fehlerhafter Daten, Verbindungsabbruch, Positionsabweichungen oder Verfahrensverstößen anhalten. Schwellen müssen bewertet werden, statt eine universelle Regel mit zwei oder drei Verlusten zu verwenden. In den EU-Anforderungen für algorithmisch handelnde Wertpapierfirmen bedeutet „Kill-Funktionalität“ die Notfallstornierung unausgeführter Orders. Ein persönlicher Kill Switch kann weitergehende Maßnahmen vorsehen. Sein Kontoverlustlimit sollte jedoch nicht mit dieser spezifischen gesetzlichen Anforderung verwechselt werden.
Reaktion statt bloß Alarm testen
Prüfen Sie in der Simulation, ob jeder Kanal zur Ordereingabe blockiert wird, Stornierungen bestätigt werden und eine zuständige Person für die verbleibende Exposition festgelegt ist. Dokumentieren Sie Bestätigungen, Kontozustand und den Auslösegrund. Ein leicht zu ignorierender Alarm unterscheidet sich von einer technischen Sperre. Keines von beiden garantiert, dass ein Verlust exakt an der Schwelle endet: Kurslücken, Latenz oder Ausfälle können eine Überschreitung verursachen. Ziel sind eine definierte Reaktion und weniger weitere Exposition, kein Versprechen ohne Drawdown.
Weiterführendes Lernen und Quellen
9.8 Drawdown: zwei Definitionen und Handelsstoppverfahren; 9.11 Risikoplan – Ausfüllvorlage und Pre-Trade-Checkliste; 11.5 Handelsautomatisierung: EAs, MQL-Skripte, cBots und VPS.
Primärquellen (geprüft 2026-10-11): Delegierte Verordnung (EU) 2017/589, Artikel 12.
