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Risikomanagement

Anti-Martingale

Von Jarosław Wasiński (EN) • Veroeffentlicht:
Anti-Martingale ist ein Ansatz zur Positionsgrößenbestimmung, der das Risiko nach Gewinnen erhöht und nach Verlusten verringert. Er steht im Gegensatz zur Erhöhung nach Verlusten bei Martingale-Regeln. Eine Positionsgröße nach festem Bruchteil folgt bei Veränderungen der Equity von selbst dieser Tendenz. Ein geringeres Geldrisiko nach Verlusten kann die anschließende Exposition begrenzen. Eine Gewinnserie beweist jedoch kein günstiges Regime, und die Methode garantiert weder Profitabilität noch verhindert sie einen Ruin.
Beispiel. Eine beispielhafte Equity-Risikoregel von 1% weist USD 100 bei USD 10,000, USD 110 bei USD 11,000 und USD 90 bei USD 9,000 zu. Diese Beträge beschreiben proportionale Größenbestimmung und keine Empfehlung, Hebel ohne Portfoliolimit ständig zu erhöhen.

Das Konzept verstehen

Unterscheiden Sie eine Equity-basierte Skalierung von einer Regel, die die Positionsgröße nach jedem Gewinntrade multipliziert. Legen Sie Höchstrisiko, gleichzeitige Expositionen und die Bedingungen für die Rücksetzung der Folge fest. Eine Gewinn- oder Verlustserie kann zufällig, abhängig oder durch veränderte Bedingungen verursacht sein. Die Positionsgrößenbestimmung allein kann nicht feststellen, welcher Fall vorliegt.

Häufiger Fehler

Eine jüngste Gewinnserie nicht als Beweis für jetzt gerechtfertigte größere Exposition behandeln. Umgekehrt kann Erhöhen nach Verlusten große Risiken bei endlichem Kapital schaffen; Aussagen mathematisch sicheren Ruins brauchen aber einen definierten Prozess und Zeithorizont.

Weiterlernen

Im Kurs: 9.5 Positionsgröße: Modelle zur Lotgrößenbestimmung; 9.2 Mathematik der Verluste: Aufholasymmetrie und Ruinrisiko.

Eine Obergrenze nach Gewinnen

Eine Regel, die die Positionsgröße nach Gewinnen erhöht, benötigt dennoch ein Maximum und eine Portfoliogrenze. Testen Sie eine Umkehr unmittelbar nach einer profitablen Serie. Eine höhere Geldexposition kann angesammelte Gewinne schnell wieder aufzehren, obwohl die vorherigen Positionen profitabel waren. Die jüngste Serie belegt nicht die Wahrscheinlichkeit des nächsten Trades.

Häufige Fragen

Ist Anti-Martingale dasselbe wie fester Bruchteil?
Nicht genau. Fester Bruchteil ist eine Umsetzung dieser Tendenz; Anti-Martingale umfasst auch andere Skalierungsregeln nach Gewinnen.
Rechtfertigt eine Gewinnserie die Verdopplung des nächsten Trades?

Nicht allein. Dokumentierte Größenregel, maximale Exposition und Unsicherheit prüfen; jüngste Gewinne bestimmen das Regime nicht zuverlässig.

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Jarosław Wasiński

Chefredakteur, ForexMechanics.com • Makro- und FX-Analyst

Unabhaengiger Analyst und Finanzmarkt-Experte mit ueber 20 Jahren Erfahrung an den Finanzmaerkten. Aktiv im Forex-Handel seit 2004, mit Schwerpunkt auf Fundamentalanalyse, der Struktur des OTC-Marktes und disziplinierter Risikosteuerung des Handelskapitals.

  • Gruender und Chefredakteur von MyBank.pl, der seit 2004 verlaessliche Finanzbildung anbietet.
  • Autor hunderter tiefgehender Marktkommentare, struktureller Analysen und Bildungsmaterialien fuer Trader und Investoren.
  • Verfechter der Markttransparenz. Er foerdert eine Ausbildung, die auf belastbaren Daten und institutionellen Berichten (BIS, ESMA, CFTC) basiert.

Alle Inhalte dienen ausschliesslich Bildungs- und Informationszwecken – sie stellen weder Anlageberatung noch eine Empfehlung dar. Bitte beachten Sie: Der gehebelte Handel (Forex/CFD) birgt ein hohes Risiko eines schnellen Kapitalverlusts.