Analyse und Kennzahlen

Profit Factor

Von Jarosław Wasiński (EN) • Veroeffentlicht: 25. Jan. 2026 • Aktualisiert: 23. Okt. 2026

Der Profit Factor ist die Summe der Gewinne geteilt durch den absoluten Betrag der Summe der Verluste in einer definierten Stichprobe. Geben Sie an, ob Transaktionskosten berücksichtigt sind. Ein Wert über 1 zeigt nur unter der angegebenen Messkonvention ein positives Gesamtergebnis an; er beweist keinen dauerhaften Vorteil. Ohne Verlustbeobachtungen ist der Nenner null und das Verhältnis nicht definiert.

Zahlenbeispiele verwenden die englische Schreibweise: Das Komma trennt Tausendergruppen, der Punkt die Nachkommastellen. 1,000 bedeutet eintausend, 1.25 eins und ein Viertel.

Beispiel. Fünf Kursgewinne und -verluste betragen +120, +80, +100, −100 und −50 USD. Die positiven Ergebnisse summieren sich auf USD 300 und die Verluste auf USD 150; daraus folgt PF = 2. Eine gesonderte Gebühr von USD 10 je Trade verändert die Ergebnisse zu +110, +70, +90, −110 und −60: PF = 270/170 ≈ 1.59, bei einem gesamten Nettoergebnis von USD 100.

Zähler und Nenner definieren

Addieren Sie die positiven Ergebnisse der gewählten vollständigen Stichprobe und teilen Sie sie durch den absoluten Betrag der Summe der negativen Ergebnisse. Ordnen Sie die Trades erst nach Anwendung der angegebenen Kosten ein: Eine Gebühr kann einen kleinen Gewinn in einen Verlust verwandeln. Ein Bericht kann die Summe gewinnbringender Trades als Bruttogewinn bezeichnen, obwohl jeder Trade bereits Kosten enthält. Prüfen Sie die Methode der Plattform. Nullergebnisse tragen zu keiner der beiden Summen bei.

Zusammen mit anderen Kennzahlen betrachten

PF = 2 bedeutet in dieser Stichprobe zwei Einheiten positiver Ergebnisse je Einheit an Verlusten. Es bedeutet nicht, dass jeder Trade ein Risiko-Chance-Verhältnis von 1:2 hat. Nach Gebühren beträgt der Durchschnitt im Beispiel 100/5 = USD 20 und die Trefferquote 3/5 = 60%. Der PF allein beschreibt weder die Reihenfolge der Ergebnisse noch Haltedauer, Exposition oder Drawdown.

Häufiger Fehler

Ein hoher Quotient kann von einem einzigen großen Gewinn oder einem sehr kleinen Verlustnenner abhängen. Ohne Verluste ist der Nenner null. Stellen Sie dies nicht als Beleg für eine unendlich gute Leistung dar. Entfernen Sie einen ausgewählten großen Trade nur im Rahmen einer klar gekennzeichneten Sensitivitätsanalyse und behalten Sie den Bericht für die vollständige Stichprobe bei. Der PF in USD und der PF in R können sich unterscheiden, wenn das anfängliche Geldrisiko zwischen den Trades variiert.

Untergruppenverhältnisse nicht mitteln

Eine Gruppe hat Gewinne von USD 100 und Verluste von USD 50, also PF = 2. Eine andere hat jeweils USD 100, also PF = 1. Zusammen beträgt der PF 200/150 ≈ 1.33 und nicht den Durchschnitt von 1.5. Fassen Sie zuerst die zugrunde liegenden Summen zusammen. Legen Sie auch die Untergruppen offen, um eine Konzentration auf bestimmte Zeiträume oder Setups sichtbar zu machen. Wenden Sie Gruppengrenzen konsistent an, ohne einen Trade mehrfach zu zählen.

Praktische Prüfung

Stimmen Sie alle Ausführungen und Gebühren mit den Abrechnungen ab. Berichten Sie die Zahl der Trades, den Zeitraum, das Nettoergebnis, die Gewinnkonzentration und den Drawdown. Prüfen Sie dieselben Regeln an Daten, die bei der Anpassung zurückgehalten wurden. Kein Schwellenwert wie 1.5 oder 2 belegt unabhängig davon einen dauerhaften Vorteil. Im Kurs: Leistungskennzahlen und Strategieaudit.

Diagramm und Rechenbeispiel

Lehrinfografik: Profit Factor — Lehrdiagramm; die Modelldaten und Annahmen sind in der Grafik angegeben.
Grafik in voller Größe öffnen

Häufige Fragen

Bedeutet ein PF über 1 einen Gewinn?

Bei positivem Nenner bedeutet er ein positives Gesamtergebnis unter der angegebenen Konvention. Nicht berücksichtigte Kosten sind dadurch nicht abgedeckt.

Darf PF zwischen Brokern verglichen werden?

Erst nachdem Daten, Kosten, Einheiten, Zeitraum und die Definition eines Trades aufeinander abgestimmt wurden.

← Zum vollständigen Glossar